روند قیمت مواد اولیه فلزی در نیمه اول سال 2025

i. مقدمه

در نیمه اول سال 2025 ، بازار جهانی مواد اولیه فلز نوسانات قابل توجه قیمت و تغییرات ساختاری را تجربه کرده است که ناشی از اختلال در زنجیره تأمین ، پویایی ژئوپلیتیکی و تغییر تقاضای صنعتی است. در صنایعی مانند تولید فولاد و فلز ، ساخت ماشین آلات سنگین و مواد پیشرفته ، پیگیری این روند قیمت فقط مربوط به اقتصاد نیست. این بخش مهمی در مدیریت هزینه ها ، جلوگیری از خطرات و برنامه ریزی برای آینده است.

در این مقاله تجزیه و تحلیل جامع از روند قیمت مواد اولیه فلز در نیمه اول سال 2025 ارائه شده است. این محرک های اصلی در تغییر قیمت در مس ، قلع ، آلومینیوم ، نیکل ، سرب ، روی ، سنگ آهن و زمین های نادر را بررسی می کند. این نشان می دهد خطرات بازار ، مذاکرات در مورد استراتژی های تهیه ، و برخی از پیشنهادات متمرکز در آینده را برای افراد در صنعت ارائه می دهد.

ii. نمای کلی از حرکات کلیدی قیمت فلز

a. مس: یک سال از دستاوردهای قوی و نوسانات

مس ، که به طور گسترده به عنوان "فشارسنج اقتصاد جهانی" در نظر گرفته می شود ، در نیمه اول سال 2025 سود شدید قیمت را به خود اختصاص داد. در comex ، مس در 26 مارس به 5.37 دلار در هر پوند رسید و در طی سه ماه 20 ٪ افزایش داشت.

در lme ، مس به طور خلاصه 10،000 دلار در هر تن نقض کرد و در اواسط ماه مارس به 10164 دلار رسید قبل از سقوط به 8،100 دلار در میان نوسانات مربوط به تعرفه و بعداً تثبیت بالای 9000 دلار. shfe مس روند جهانی را دنبال کرد ، اما بهبود تقاضای کندتر چین در برخی از اختلافات منطقه ای نشان داد.

یک عامل اصلی کاهش عظیم موجودی بود: سهام lme از 271،400 تن در ژانویه به 90.600 تن تا ژوئن سقوط کرد - کاهش بیش از 60 ٪. این بحران موجودی ، همراه با تجارت سوداگرانه بین cme و lme ، نوسانات تقویت شده. به گفته رویترز ، مس نیمه اول سال 2025 را در حدود 12 ٪ در سال به پایان رساند.

b. قلع: اختلال در عرضه نوسانات قیمت شدید

قلع برخی از تیزترین نوسانات را در سال 2025 ثبت کرد: در ماه مه ، قیمت ها به 38395 دلار در هر تن ، سه سال بالا رسید. تا ماه ژوئن ، آنها در هر تن به 28.925 دلار فرو ریختند ، و فقط در میان نگرانی های تأمین شده از 33.500 دلار بالاتر از 33.500 دلار برگشتند.

دلیل اصلی مشکل عرضه در معدن maw maw myanmar بود که هنوز خاموش است. این امر واقعاً تهیه منابع در سراسر جهان را سخت تر کرده است. با توجه به اینکه تولید قلع به شدت متمرکز است ، حتی اختلالات کوچک نیز می توانند باعث حرکت شدید قیمت شوند.

ج - آلومینیوم: واگرایی منطقه ای با وجود ثبات جهانی

مسیر قیمت آلومینیوم در مقایسه با مس و قلع خاموش تر بود. در سطح جهانی ، آلومینیوم lme در نیمه اول حدود 3 ٪ به دست آورد.

با این حال ، در ایالات متحده ، تعرفه های تا 50 ٪ در واردات آلومینیوم باعث افزایش شدید حق بیمه منطقه ای ، به ویژه در میانه غربی ، و منجر به واگرایی قابل توجه قیمت جغرافیایی شد. این یک موضوع در حال رشد در سال 2025 بود: قطعه قطعه شدن منطقه ای از قیمت گذاری جهانی فلز.

d. نیکل: بیش از حد قیمت ها را صاف نگه می دارد

بر خلاف مس و قلع ، قیمت نیکل همچنان کاهش یافته است. تا اواسط سال 2012 ، lme نیکل در مقایسه با ژانویه در حال تجارت بود و نزدیک به 15000 دلار در هر تن بود.

بیش از حد به دلیل گسترش گسترده تولید اندونزی و تضعیف تقاضا از تولید کنندگان باتری ev چینی ، که به طور فزاینده به سمت شیمیایی لیتیوم-آهن-فسفات (lfp) تغییر یافته و شدت نیکل را کاهش می دهند ، دامن زده شد. این ترکیب بیش از حد و کاهش رشد تقاضا باعث افزایش قیمت نیکل شد.

e. سرب: با تقاضای فصلی پشتیبانی می شود

قیمت سرب در نیمه اول حدود 6 ٪ افزایش یافته است ، بیشتر به دلیل تقاضای فصلی برای باتری های خودرو در نیمکره شمالی. این امر باعث شد تا یکی از معدود فلزات پایه با یک مسیر نسبتاً پایدار به سمت بالا باشد.

f. روی: وزن بیش از حد کاهش یافته است

در مقابل ، روی مبارزه کرد: تولید روی تصفیه شده بیش از 151،000 تن در سطح جهان فراتر رفت و منجر به کاهش 6 درصدی قیمت در lme شد. تقاضای ضعیف از بخش های ساختمانی در چین و اروپا فشار را به همراه داشت.

iii سنگ آهن: قیمت کشویی در میان رشد عرضه

سنگ آهن با نیمه اول سال 2025 به ویژه چالش برانگیز روبرو شد. قیمت ها به طور متوسط ​​107.81 دلار در هر تن ، از 223.94 دلار در هر تن در سال 2021 کاهش یافته و عمیقاً در سود معدنچی کاهش یافته است. رشد عرضه از برزیل (واله) و گینه (پروژه simandou) همراه با تقاضای ضعیف تر چین باعث کاهش قیمت شد. پروژه های مودی که طی 18 ماه آینده ، سنگ آهن بین 80 تا 100 دلار در هر تن (زمان اقتصادی) به دام می افتد.

iv زمین های نادر: فلزات استراتژیک دستاوردهای تیز را مشاهده می کنند

عناصر نادر زمین (rees) ، به ویژه ndpr (neodymium-prasodymium) ، افزایش شدید را دیدند. قیمت ها در چین 40 ٪ افزایش یافت و از 63 دلار به 88 دلار در هر کیلوگرم رسید. این افزایش مواد نماینده مجلس را متوقف کرد که محموله ها را به چین متوقف کرد و نشان داد که زنجیره های عرضه نادر زمین از تنش های سیاسی بین کشورها (رویترز) تأثیر می گذارد.

این نشان می دهد که زمین های نادر برای انتقال انرژی پاک چقدر مهم هستند و چگونه می توان آنها را تحت تأثیر محدودیت های تجاری قرار داد.

v. درایورهای کلان اقتصادی جهانی در پشت روند قیمت فلز

الف) تنش های ژئوپلیتیکی و سیاست های تجاری

ژئوپلیتیک نقش بزرگی داشته است:

• افزایش تعرفه ایالات متحده و چین: ایالات متحده تعرفه های حداکثر 25-50 ٪ را بر روی محصولات فولادی ، آلومینیوم و ev چینی تحمیل کرد. در پاسخ ، چین سیاست های صادراتی خود را تنظیم کرد و بازارهای جهانی را بیشتر بخشید.
• تحریم ها و تنظیم مجدد منطقه ای: تحریم های مداوم در مورد روسیه توانایی خود را در صادرات آلومینیوم و نیکل ، سفت شدن زنجیره های تأمین اروپا اما هدایت جریان به سمت آسیا محدود می کند.
• ناسیونالیسم منابع: کشورهایی مانند اندونزی محدودیت هایی را برای صادرات نیکل و بوکسیت دو برابر کردند و اصرار بر پردازش محلی برای گرفتن ارزش بیشتر در داخل.

این حرکات نابرابری های قیمت منطقه ای را ایجاد کرده است و الگوی دیرینه معیارهای یکنواخت جهانی را می شکند.

ب - انتقال انرژی و فشار دفع کربن سازی

انتقال انرژی جهانی به تغییر شکل تقاضای مواد اولیه ادامه دارد. مس برای برق ، شبکه های برق ، ev و تاسیسات تجدید پذیر از اهمیت ویژه ای برخوردار است. تقاضای آلومینیوم در راه حل های حمل و نقل سبک و زیرساخت های خورشیدی در حال افزایش است. زمین های نادر برای موتورهای ev و توربین های بادی ضروری هستند. از آنجا که کشورها به سمت اهداف خالص صفر می روند ، تقاضا برای این فلزات به طور فزاینده ای ساختاری است نه چرخه ای ، با وجود نوسانات نزدیک به مدت ، از قیمت های بلند مدت بالاتر پشتیبانی می کند.

ج - سیاست های پولی و نوسانات ارزی

سیاست های پولی جهانی بانکهای مرکزی لایه دیگری از نوسانات را اضافه کرده است. یک دلار قوی تر در اوایل سال 2025 فلزات با فشار دلار تحت فشار ، که به طور خلاصه وزن مس و آلومینیوم را وزن می کند. ارزهای در حال ظهور بازار ، به ویژه در آفریقا و آمریکای لاتین (مراکز اصلی معدن) ، استهلاک ، بر هزینه های تولید محلی و رقابت صادرات تأثیر می گذارد. چنین شیفت های ارزی اغلب نوسانات قیمت را در بازارهای فلزات ، به ویژه برای مناطق وابسته به واردات تقویت می کند.

vi تجزیه و تحلیل تأثیر بخشی

a. تولید فولاد و فلز

برای فولاد سازندگان ، بزرگترین چالش مسیر نزولی سنگ آهن در کنار هم با افزایش هزینه های زغال سنگ کک ، حاشیه های فشرده شده است. تولیدکنندگان در چین ، بزرگترین بازار فولاد جهان ، با فشار سودآوری روبرو شدند و منجر به کاهش تولید در استان های خاص شد.

در همین زمان ، قیمت مس و آلومینیوم بالاتر هزینه های ورودی را برای سازندگان فلزی پایین دست افزایش داده و بسیاری را مجبور می کند هزینه های خود را به کاربران نهایی منتقل کنند یا تولید را کاهش دهند.

ب - ماشین آلات سنگین و تولید تجهیزات

تولید کنندگان ماشین آلات سنگین به شدت به فولاد ، آلومینیوم و مس تکیه می کنند. واگرایی در قیمت های فلزی یک محیط هزینه مختلط ایجاد کرده است: سازه های فولادی به دلیل پایین آمدن سنگ آهن ارزان تر می شوند. سیستم های برقی به دلیل افزایش قیمت مس پرهزینه تر شدند. اجزای هیدرولیک و آلیاژ به دلیل روی و سرب با افزایش متوسط ​​روبرو شدند. این محیط قیمت گذاری ناهموار ، تولید کنندگان تجهیزات را وادار کرده است تا از استراتژی های منابع و متنوع سازی زنجیره های تأمین استفاده کنند.

ج - مواد پیشرفته و بخش های ابزار

بخش هایی که ابزارهای کاربید ، حلقه های رول و آلیاژهای خاص را تولید می کنند - مانند ty high tech- به طور قابل توجهی تحت تأثیر روند تنگستن ، کبالت و روندهای نادر قیمت گذاری زمین قرار گرفته است. ابزار کاربید سیمان نسبت به نوسانات کبالت و تنگستن بسیار حساس است. افزایش زمین های نادر هزینه های آهنربای با کارایی بالا را که در ماشینکاری پیشرفته و روباتیک مورد استفاده قرار می گیرد ، افزایش داده است. تأمین کنندگان در این طاقچه برای اطمینان از ثبات تولید به سمت قراردادهای عرضه بلند مدت و انباشت استراتژیک روی می آورند.

vii تهیه استراتژیک و مدیریت ریسک

الف) محافظت در برابر نوسانات قیمت

تولید کنندگان بزرگ به طور فزاینده ای قراردادهای آتی را در مورد lme/shfe/comex برای محافظت از مس ، آلومینیوم و روی اتخاذ می کنند. قراردادهای بدون نسخه (otc) برای فلزات طاقچه مانند کبالت و زمین های نادر نیز در حال رشد است. محافظت از محافظت به تثبیت هزینه ها ، اطمینان از پیش بینی بودجه حتی در صورت نوسان بازارهای نقطه ای.

ب - استراتژی های موجودی و انباشت

بنگاهها در حال تجدید نظر در مدل های تهیه فقط به موقع (jit) هستند. بسیاری از آنها برای جلوگیری از اختلال در زنجیره تأمین ، موجودی بافر از فلزات مهم را ایجاد می کنند. برخی از دولت ها ، به ویژه در آسیا ، در حال گسترش ذخایر استراتژیک مس ، زمین های نادر و نیکل برای محافظت در برابر شوک های ژئوپلیتیکی هستند.

ج - تنوع زنجیره تأمین

تنوع به یک استراتژی بقا تبدیل شده است:

• تنوع جغرافیایی: واردکنندگان برای کاهش اعتماد بیش از حد به یک تأمین کننده از چندین منطقه در حال تهیه هستند (به عنوان مثال ، تنوع بخشیدن به عرضه نادر زمین در خارج از چین).
• تعویض مادی: تولید کنندگان ev از شیمیایی غنی از نیکل به باتری های lfp در حال تغییر هستند و در معرض خطرات قیمت نیکل قرار می گیرند.
• بازیافت و اقتصاد دایره ای: بازیابی فلز قراضه به عنوان یک منبع ثانویه مقرون به صرفه در حال ظهور است.

viii چشم انداز نیمه دوم سال 2025

با نگاه به جلو ، چندین سناریو می توانند قیمت فلز را شکل دهند:

• مس: قیمت ها احتمالاً بالاتر از 9000 دلار در هر تن باقی می مانند ، در صورت ادامه اختلال در عرضه ، صعودی بیشتر است.
• قلع: نوسانات تا زمانی که معدن میانمار آفلاین باقی بماند ادامه خواهد یافت.
• آلومینیوم: واگرایی منطقه ای به دلیل تعرفه همچنان ادامه خواهد داشت.
• نیکل: بیش از حد قیمت ها را کاهش می دهد مگر اینکه اندونزی صادرات را محدود کند.
• سنگ آهن: انتظار می رود که بیشتر به سمت محدوده 90 دلار حرکت کند.
• زمین های نادر: تقاضای استراتژیک و تنش ژئوپلیتیکی باعث افزایش قیمت ها می شود.

ix سوالات متداول (سؤالات متداول)

q1: چرا قیمت مس در اوایل سال 2025 افزایش یافته است؟
a1: موجودی های تنگ ، تقاضای زیاد از پروژه های برق سازی و فعالیت سوداگرانه مس را در ماه مارس مسیری بالاتر از 10،000 دلار در هر تن قرار داد.

q2: کدام فلز بالاترین نوسانات را در سال 2025 نشان داد؟
a2: قلع ، به دلیل اختلال در عرضه در میانمار ، طی چند هفته نوسانات بیش از 30 ٪ را دید.

q3: چرا نیکل در مقایسه با سایر فلزات کم تحرک است؟
a3: بیش از حد از اندونزی و تقاضای کمتری از تولید کنندگان ev که به باتری های lfp تغییر می کنند ، قیمت ها را مسطح نگه داشته است.

q4: چشم انداز سنگ آهن چیست؟
a4: با رشد عرضه و تقاضای ضعیف چین ، پیش بینی می شود قیمت ها در محدوده 80-100 دلار در هر تن باقی بمانند.

q5: چگونه تولید کنندگان باید خطرات قیمت مواد اولیه را کاهش دهند؟
a5: با اتخاذ ابزارهای محافظت ، متنوع سازی تأمین کنندگان ، ایجاد موجودی و کاوش در گزینه های بازیافت.

q6: آیا زمین های نادر در معرض خطر افزایش قیمت بیشتر هستند؟
a6: بله. با تنش های ژئوپلیتیکی و آسیب پذیری های زنجیره تأمین ، زمین های نادر ممکن است فشار به سمت بالا را مشاهده کنند.

x. نتیجه گیری

در نیمه اول سال 2025 یک پیام واضح تقویت شده است: بازارهای مواد اولیه فلزی در حال ورود به دوره جدیدی از نوسانات ساختاری هستند. قیمت ها دیگر صرفاً با اصول تقاضا و عرضه بلکه توسط نیروهای ژئوپلیتیکی ، زیست محیطی و فناوری شکل نمی گیرند.

برای ذینفعان در صنایع فولادی ، ماشین آلات سنگین و مواد پیشرفته ، سازگاری با این واقعیت ضروری است. شرکت هایی که یکپارچه سازی منابع معتبر ، محافظت از فعال ، بافر موجودی و تنوع زنجیره تأمین را ادغام می کنند ، نه تنها در این محیط زنده می مانند بلکه در این محیط رشد می کنند.

در نهایت ، در حالی که خطرات قیمت همچنان بالا رفته است ، این چالش ها همچنین فرصت هایی را برای نوآوری ، موقعیت یابی استراتژیک و رقابت طولانی مدت به وجود می آورد.